5 عکس از S-1 شرکت
سیستم عامل اتوماسیون فرآیند رباتیک UiPath با انتشار پرونده S-1 خود ، نام خود را به لیست شرکت هایی که امروز صبح عرضه بازار عمومی را دنبال می کنند ، اضافه کرد. این سند جزئیات یک شرکت نرم افزاری را که به سرعت در حال رشد است و عملکرد سودآوری را به شدت بهبود می بخشد ، بیان می کند. این شرکت همچنین در آخرین سال مالی خود از سوزاندن پول به تولید وجه نقد به صورت عملیاتی و جریان نقدی آزاد تبدیل شده است.
شرکت هایی که نرم افزار اتوماسیون فرآیند رباتیک (ՀՀԿ) تولید می کنند ، به شرکت ها کمک می کنند تا هزینه های کارگری و خطاها را کاهش دهند. به جای اینکه انسان وظایف تکراری مانند ورود داده ، پردازش برنامه های کارت اعتباری و تعیین وقت ملاقات نصب کابل را انجام دهد ، ابزارهای ՀՀԿ به جای آن ربات های نرم افزاری را به کار می گیرند.
با توجه به اینکه UiPath دارای چندین خط تجارت است ، از جمله تلاش خدمات که در 12 ماه اخیر فعالیت خود دو برابر افزایش یافته است ، شما ممکن است انتظار داشته باشید که حاشیه ناخالص مخلوط آن کمرنگ شود. آنها نکردند.
عبارتی که هنگام هضم این پرونده IPO بیشترین اهمیت را دارد ، اهرم عملیاتی است ، آنچه Investopedia تعریف می کند "درجه ای که یک شرکت یا پروژه می تواند با افزایش درآمد عملکرد عملیاتی را افزایش دهد". به عبارت ساده تر ، می توانیم به اهرم عملیاتی فکر کنیم که چقدر سریع یک شرکت می تواند با رشد درآمد خود سودآوری را افزایش دهد.
هرچه اهرم عملیاتی یک شرکت بیشتر باشد ، با رشد خط تولید ، سودآوری بیشتری نیز کسب می کند. در مقابل ، شرکتهایی که مشاهده می کنند نمایه سودآوری خود فرسایش می یابد ، زیرا مقیاس درآمد آنها از قدرت عملیاتی ضعیفی برخوردار است.
در میان شرکت های در مراحل اولیه در حالت رشد ، از دست دادن پول گناهی ندارد – به هر حال ، شرکت های نوپا برای استقرار آن سرمایه جمع می کنند ، و اغلب نتایج مالی کوتاه مدت خود را از منظر سنت گرایی کمی سودآور می کنند. اما برای شرکت های مرحله بعد ، توانایی نشان دادن اهرم عملیاتی راهی عالی برای نشان دادن سودآوری در آینده یا حداقل تولید جریان نقدی در آینده است.
بنابراین ، پرونده UiPath S-1 به یک باره تصویری جالب از رشد سریع یک شرکت در حالی که به سرعت کسری کسری آن را کاهش می دهد ، و نگاهی به آنچه یک شرکت با رشد بالا می تواند انجام دهد تا به سرمایه گذاران نشان دهد که در برخی موارد ، تولیدی غیرمجاز ایجاد خواهد کرد. درآمد خالص.
با این وجود هشدارهایی وجود دارد: UiPath در آخرین سال مالی خود با کاهش خاصی روبرو شده است که به لطف بیماری همه گیر COVID-19 ، تصویر سودآوری خود را کمی نسبت به آنچه تصور می شد ، روزبه روزتر می کند. امروز صبح ، اکنون که تعداد زیادی را بررسی کردیم ، بیایید کمی عمیق تر کنیم و بیاموزیم که آیا UiPath از نظر اهرم عملیاتی همانقدر قوی است که یک ناظر تصادفی از پرونده خود حدس می زند.
سپس ما چهار مورد دیگر را که از پرونده IPO آن خارج شده اند ، جستجو خواهیم کرد. به داده ها
اهرم عملیاتی ، کنترل هزینه و COVID-19
اعتبار تصویر: UiPath
برای جلوگیری از مجبور کردن شما برای ورق زدن بین پرونده و این بخش ، در اینجا بیانیه درآمد UiPath برای سال های مالی آن است که تقریباً با تقویم 2019 و تقویم 2020 ارتباط دارد:
از بالا به پایین ، مشخص است که UiPath به سرعت در حال رشد است. می توانیم ببینیم که سود ناخالص آن در دوره 12 ماهه اخیر سریعتر از درآمد کلی رشد کرده است. همانطور که می توانید تصور کنید ، این ترکیب منجر به افزایش حاشیه ناخالص شرکت شد ، از 82٪ در سال مالی منتهی به 31 ژانویه 2020 ، به 89٪ در سال مالی بعدی.
رک و پوست کنده فوق العاده خوب است با توجه به اینکه UiPath دارای چندین خط تجارت است ، از جمله تلاش خدمات که در 12 ماه اخیر فعالیت خود دو برابر افزایش یافته است ، شما ممکن است انتظار داشته باشید که حاشیه ناخالص مخلوط آن کمرنگ شود. آنها نکردند.
اما این بخش زیر ، مشخصات هزینه شرکت است که ما را به اولین اقدام واقعی ما از UiPath S-1 هدایت می کند:
اهرم عملیاتی UiPath خوب به نظر می رسد ، حتی اگر COVID کمک کند
هر طبقه هزینه عملیاتی شرکت از سال مالی قبل به جدیدترین طبقه تقسیم شده است. این یک نتیجه چشمگیر است ، و یک نتیجه کلیدی در هنگام درک این مسئله است که اهرم عملیاتی اخیر UiPath از کجا ناشی شده است. اما چگونگی کاهش نیز به همان اندازه مهم است که درک می شود.
